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佛山市科技金融协会

浅谈科技型企业信用评级应用及其评价要素

 
日期:2018-07-26 14:37   点击数:597   来源:深圳联合信用管理有限公司   共有条评论
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在佛山市科技金融协会的支持及认可下,深圳联合信用管理有限公司(以下简称“联合信用”)在2016年4月15日通过严格的招标程序,中标了本次的科技企业评级;在佛山市科技金融协会的部署下,联合信用2016年和2017年先后对佛山禅城区共计89家(2017年49家)企业进行了实地调查,通过收集资料、对公司负责人、财务人员、业务人员面谈、现场查勘生产经营情况等,以获取受评企业较为真实的经营信息,并出具了独立、客观、公正的信用评级报告。

2017年完成了49家企业的信用评级,其中28家企业属于传统的制造企业,16家企业属于软件、信息技术等互联网相关行业,且有部分企业是本行业(或者细分行业)在佛山地区的龙头企业,企业的发展也一定程度印证了近几年佛山经济的快速发展。

本次评级,联合信用采用了国际通行的评级流程和评级办法,利用定性和定量两种工具,对企业进行综合分析和判断,从宏观(国内宏观的经济形势、行业的发展现状和发展趋势等)、中观(区域竞争态势、行业上下游态势、行业内竞争力等)、微观(企业素质、研发能力、技术先进性、未来成长性、经营管理风险、财务状况及偿债能力等)等三个层面,对企业进行全方位、多层次的分析评价,最终得出评级结果。

图1  2017年参评企业评级结果分布情况


资料来源:联合信用整理。

从图1可以看出,本次参评企业的等级分布中:BBB类有4家,A类有37家,AA类7家,AAA类1家;参与受评的企业均已被禅城区认定为科技型企业,说明此次参评企业大多数经营良好,有一定的技术优势,有较好的发展前景。

一、信用评级的应用

信用评级是禅城区科技型企业融资一门式流程中的一个重要环节,建立企业信用信息,缓解科技企业“融资难、融资贵”问题。并建立了禅城区科技型企业信用评级的应用机制:

(一)评级报告是禅城区内科技型企业享受经贸、科技、电子信息等方面优惠政策以及评先、招投标(政府采购)、申报、贴息(政府扶持项目)、商务交易等方面的重要参考依据。

(二)科技型企业申请禅城区风险补偿基金项下贷款时提供信用评级报告的,优先享受基金政策。

(三)建立“政 银 担 企”互动的企业融资信用服务机制,加强与银行、担保机构等融资服务机构的合作,开展企业信用贷款试点工作。推动银行、担保机构等融资服务机构在为禅城区科技型企业提供各类融资服务时,将信用评级作为重要参考依据,连续三年信用等级分别评为AAA、AA和A的企业,分别给予500万元、300万元和100万元以下的信用担保贷款。

(四)科技型企业按照《佛山市禅城区人民政府办公室关于印发佛山市禅城区科技型企业信贷风险补偿基金设立方案的通知》(佛禅府办〔2014〕58号)享受超过基准利率部分的贴息。另外,企业融资时提供信用评级报告的,根据信用等级再给予贴息,企业融资时的信用等级分别为AAA、AA和A的企业,给予基准利率部分的30%、20%和10%的贴息。

企业按合同约定还清贷款后,根据《佛山市禅城区人民政府办公室关于印发佛山市禅城区科技型企业信贷风险补偿基金设立方案的通知》(佛禅府办〔2014〕58号)申请贴息。

目前,已有多家科技企业享受了以上普惠政策,为企业的发展提供了切实的便利和支持。

二、评价要素

科技型企业信用评级不同于传统制造业,具有轻资产运营、产品或技术更新较快以及对人才依赖程度较高等特点,联合信用结合了禅城区科技型企业特点,制定了针对性强、专业性高的科技型企业信用评级体系,从公司基本情况、行业发展、人力资源、科研实力、经营管理、财务状况、偿债能力、发展前景等方面对评级对象进行了综合评价,其中对科技型企业的人力资源、科研实力和行业发展三方面尤为重视,面对日新月异的市场,上述三方面系科技型企业未来发展的主要稳定性因素,在信用评价过程中作为主要考察对象之一。具体考察内容如下表所示。

表1 主要考察内容详情表

项目

考察内容

具体详情

人力资源

人力资源管理

人员配备是否完备、员工培训、人才招聘等

高级管理人员素质

高管学历知识、管理经验等

科研人员素质

学历水平、从业经验、研发成果等

人员稳定性

人员流失及变化情况

科研实力

科研基础条件

研发硬件设施配置、研发经费投入、外部战略合作及支持等

研发成果

代表性研发项目、知识产权、产品应用、领域技术竞争力、研发计划等

行业发展

行业政策

国家产业政策、地方行业政策

行业发展现状

行业历史发展沿革、行业特点、发展瓶颈等

行业发展趋势

行业发展方向、应用领域及可行性分析等

资料来源:联合信用整理。

(一)人力资源

主要考察公司整体的人力资源管理情况、高级管理人员素质、科研人员素质以及人员稳定性。其中,人力资源管理主要考察部门人员配备是否完备、员工培训、人才招聘等;高级管理人员素质主要考察高管学历知识、管理经验等;科研人员素质主要考察员工学历水平、从业经验、研发成果等;人员稳定性主要考察公司主要人员流失及变化情况;进而综合分析判断科技型企业人力资源素质能否满足业务发展需要。

(二)科研实力

主要考察公司的科研基础条件和研发成果。其中,科研基础条件主要考察研发硬件设施配置、研发经费投入、外部战略合作及支持等;研发成果主要考察代表性研发项目、知识产权、产品应用、领域技术竞争力、研发计划等;进而综合分析判断科研实力。

(三)行业发展

主要考察公司所处行业政策、行业发展现状、行业发展趋势。其中,行业政策主要考察国家产业政策、地方行业政策等;行业发展现状主要考察行业历史发展沿革、行业特点、发展瓶颈等;行业发展趋势主要考察行业发展方向、应用领域及可行性分析等;结合对区域经济和行业的研究,综合判断行业发展对评级对象经营的影响。

联合信用拥有金融法律类高学历管理人员和丰富评级经验的专职信用分析师多名,开发了专业级企业信用评级系统及多行业的评级模型,业务主要包括中小(借款)企业评级、两类机构评级、征信业务、区域信用体系建设、咨询类业务、资本市场业务等,拥有几万家遍布全国的中小企业信用信息数据库资源,能为投资者提供独立、客观、公正的信用评级结果,为圆满完成此次评级工作,专门组建“禅城区科技型企业信用评级工作领导小组”,小组成员由总经理及专家评级委员会人员构成,严格督导各组分析人员按时按质按量完成评级工作。

 

深圳联合信用管理有限公司

分析师  王辉


 
 
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